2021年行將結束，作為(wei) “十四五”開局之年，中國物流與(yu) 天9国际官方网站服務市場在挑戰中前向，在新冠疫情跌宕和國際貿易摩擦中依然開了一個(ge) 好局。物流與(yu) 天9国际官方网站服務市場迎來新一波上市潮，14家企業(ye) 成功上市，共有223起投融資事件發生。

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一，上市融資：14家企業(ye) 引發上市潮

2021年，物流與(yu) 天9国际官方网站服務行業(ye) 有18家企業(ye) 正在進行或已經實現上市，其中14家企業(ye) 正式上市交易。

（1）5家企業(ye) 完成香港上市

4月9日，被稱為(wei) “天9国际官方网站金融首页天9国际手机版SaaS第一股”聯易融在港交所上市，是首家上市的中國天9国际官方网站金融首页天9国际手机版SaaS企業(ye) 。5月17日，順豐(feng) 房托在香港交易所完成上市。京東(dong) 物流和安能物流分別在5月28日和11月11日在香港交易所完成上市。11月12日，網絡貨運平台路歌也正式遞交招股書(shu) ，計劃在港交所主板上市。12月14日，即時物流企業(ye) 順豐(feng) 同城在香港上市。

（2）赴美國上市企業(ye) 3家

4月15日，自動駕駛卡車企業(ye) 圖森未來在美國納斯達克上市。5月15日，網絡貨運平台企業(ye) 福佑卡車向美國證監會(hui) 遞交招股書(shu) ，計劃在納斯達克上市。6月22日，網絡貨運平台滿幫在紐交所上市。

（3）上海、深圳上市企業(ye) 7家

5月12日，日日順天9国际官方网站向創業(ye) 板提交招股書(shu) 。5月13日，國內(nei) 液體(ti) 化學品航運龍頭企業(ye) 盛航海運正式登陸深交所上市。5月26日，服務於(yu) 各類進出口貿易客戶的綜合性現代物流企業(ye) 海程邦達在上交所上市。6月9日，國內(nei) 航空物流第一股東(dong) 航集團旗下的東(dong) 航物流在上交所上市。9月8日，汽車、大件物流企業(ye) 中鐵特貨在深圳上市。11月30日，汽車物流企業(ye) 三羊馬在深圳交易所上市。12月2日，提供定製化可循環塑料包裝整體(ti) 解決(jue) 方案的服務商喜悅智行在深交所上市。

（4）科創板上市相關(guan) 企業(ye) 4家

四家企業(ye) 在科創板實現上市或正在準備上市。

10月26日，智能物流裝備研發商中科微至在科創板上市。12月3日，智能物流設備與(yu) 智能物流係統解決(jue) 方案提供商井鬆智能通過科創板IPO審核。9月9日，人工智能公司、智慧物流設備製造商曠視首页天9国际手机版通過科創板IPO審核。11月19日，智慧物流和智能製造解決(jue) 方案提供商科捷智能通過科創板IPO審核。

2021年，物流企業(ye) 迎來上市潮，涉及陸運、空運、水運、快遞、即時物流智慧物流設備等細分領域。京東(dong) 物流、順豐(feng) 同城、東(dong) 航物流等知名企業(ye) 在2021年實現上市，讓國內(nei) 市場競爭(zheng) 變得更加激烈。智慧物流設備領域的企業(ye) 上市，讓這個(ge) 備受投資機構關(guan) 注的領域，也有了更大的吸引力。

二，融資方向：物流首页天9国际手机版領域獲179次投資，眾(zhong) 多領域獲得資本青睞

在一級市場，2021年共有201家企業(ye) 完成了融資，其中81起投融資事件公布了融資規模，未公布融資規模的有44次事件，其餘(yu) 投融資事件沒有公布具體(ti) 金額，隻以模糊數字如數百萬(wan) 、數千萬(wan) 、過億(yi) 等詞語表示。

投融資事件涉及十多個(ge) 領域，分別為(wei) 零擔快運、物流首页天9国际手机版、跨境物流、即時物流、電商物流、天9国际官方网站服務、冷鏈物流、同城貨運、航空物流、危化品物流。其中，物流首页天9国际手机版領域發生的投融資事件數量最多，達179次。

根據公布的金額估算，物流領域投融資規模超過800億(yi) 元。

（1）快遞領域仍是資本活躍區

極兔速遞的融資規模最高，與(yu) 極兔速遞相關(guan) 的融資事件共三起，涉及金額達45.5億(yi) 美元。快遞新秀極兔速遞在2021年收獲頗豐(feng) ，在收購百世集團國內(nei) 快遞業(ye) 務後，成為(wei) 了一線快遞公司。此外，宅急送與(yu) 丹鳥物流業(ye) 也完成了融資。

2021年，快遞行業(ye) 政策環境迎來重大轉變。

4月份，浙江發布《快遞業(ye) 促進條例(草案)》出台，作為(wei) 監管政策轉向的風向標，各家快遞公司之間的價(jia) 格戰被叫停。7月，交通運輸部、國家郵政局等7個(ge) 部門發布《關(guan) 於(yu) 做好快遞員群體(ti) 合法權益保障工作的意見》，提出快遞公司需要保障快遞員合理勞動報酬、提升快遞員社會(hui) 保障水平、優(you) 化快遞員生產(chan) 作業(ye) 環境。快遞內(nei) 卷競爭(zheng) 和低價(jia) 競爭(zheng) 被遏製。

8月，《國務院辦公廳關(guan) 於(yu) 加快農(nong) 村寄遞物流體(ti) 係建設的意見》。雖然2021年上半年，農(nong) 村地區快遞收投量已經超過200億(yi) 件，增幅達到30%以上，但農(nong) 村寄遞物流體(ti) 係仍存在末端服務能力不足、可持續性較差、基礎設施薄弱等一些突出問題。這對於(yu) 各家快遞公司來說是一項挑戰。

快遞企業(ye) 價(jia) 格戰在2021年達到了頂峰又迎來了終點。未來，快遞企業(ye) 之間的競爭(zheng) 將轉向為(wei) 價(jia) 值競爭(zheng) 。誰能提供更好的服務，誰才能在未來留下來。

（2）滴滴進入同城貨運

滴滴旗下同城貨運企業(ye) 滴滴貨運完成15億(yi) 美元的融資，投資方包括Temasek淡馬錫、中信產(chan) 業(ye) 基金、IDG資本、隱山資本、碧桂園創投、鼎珮集團和雲(yun) 鋒基金等。

2021年，同城貨運市場公司麵臨(lin) 的監管強度也在逐步升級。貨拉拉、滴滴貨運、快狗打車等平台企業(ye) ，多次被政府相關(guan) 部門約談，就數據安全和規範發展等提出了要求，各平台應對注冊(ce) 車輛一律采取線下實體(ti) 驗車驗證、禁止提供危險物品運輸撮合業(ye) 務、及時提供注冊(ce) 和運營數據、設定專(zhuan) 職安全應急聯絡員、對違法或事故及時報告。11月，交通運輸部發布《關(guan) 於(yu) 加強貨車司機權益保障工作的意見》提出，規範網絡貨運新業(ye) 態經營行為(wei) 。一係列舉(ju) 措對大舉(ju) 擴張得滴滴貨運形成較大監管壓力。

（3）即時物流再受歡迎

3月30日，閃送宣布完成1.25億(yi) 美元D2輪融資，投資方包括順為(wei) 資本、五嶽資本、SIG海納亞(ya) 洲、天圖投資、海鬆資本、Alpha SquareGroup、Axiom AsiaPrivate Capital、千山資本、中財荃興(xing) 鈞源。

閃送自2018年之後再次完成融資，證明即時物流市場的發展程度再度得到認可。閃送在堅持了3年後，又來到了新的發展窗口期。同樣時隔3年，11月1日，UU跑腿宣布完成B+輪融資，融資金額達數億(yi) 元，投資方是58產(chan) 業(ye) 基金領投，優(you) 多資本跟投。

根據艾瑞谘詢的資料，中國第三方即時配送服務行業(ye) 蓬勃發展，年度訂單量預期由2020年的30億(yi) 筆增加至2025年的163億(yi) 筆，複合年增長率為(wei) 40.1%。預計2025年中國即時配送服務年訂單量將進一步增至795億(yi) 單， 2020年至2025年複合年增長率為(wei) 30.5%。

即時物流領域企業(ye) 順豐(feng) 同城在香港上市。雖然兩(liang) 家上市公司達達和順豐(feng) 同城尚沒有實現盈利，但其服務的外賣、近場電商、近場服務所在的本地生活領域市場規模巨大，讓即時物流企業(ye) 獲得了投資機構的投資。

（4）跨境電商帶火跨境物流

跨境物流企業(ye) 環世物流收獲17億(yi) 元的投資，投資方是菜鳥、中遠海運旗下遠海基金、創新工場和雲(yun) 啟資本等。CNE遞一物流、泛鼎國際、滿天星、環世物流、箱訊首页天9国际手机版、新裏物流等6家跨境物流企業(ye) 在2021年完成了融資。

近年來隨著跨境電商的發展，跨境物流企業(ye) 提供的倉(cang) 儲(chu) 、運輸服務市場也在逐步擴大。10月，商務部、中央網信辦、發展改革委等3部門發布《“十四五”電子商務發展規劃》表示，加快在重點市場海外倉(cang) 布局，完善全球服務網絡。該《規劃》鼓勵跨境物流企業(ye) 建設更多的海外倉(cang) 儲(chu) 資源，以支持跨境電商的發展。

《規劃》預計2025年我國跨境電子商務交易額達2.5萬(wan) 億(yi) 元。據商務部數據，2020年跨境電商進出口規模達1.69萬(wan) 億(yi) ，增長31.1%；海外倉(cang) 數量1800個(ge) ，麵積1200萬(wan) 平米，分別增長80%和50%。

2021年，國際快遞量增速明顯。據國家郵政局數據，前三季度，國際/港澳台快遞業(ye) 務量完成15.8億(yi) 件，同比增長25.6%，比上年同期高0.2個(ge) 百分點。主要企業(ye) 國際郵快件出口量和進口量同比分別增長15.8%和27.8%。歐洲是我國郵快件出口主要目的地，亞(ya) 洲是我國進口郵快件主要來源地。

隨著跨境電商規模的擴大，提供跨境物流相關(guan) 服務的企業(ye) 也迎來了高速發展的前景，其提供的海外倉(cang) 儲(chu) 、運輸服務將會(hui) 是跨境電商貿易額重要支撐。

（5）自動駕駛融資規模龐大

斑馬智行完成規模達30億(yi) 元的增資，投資方包括阿裏巴巴集團、上汽集團、國投招商、雲(yun) 鋒基金。

斑馬智行所在的自動駕駛領域在2021年受到投資機構的關(guan) 注。在技術領域，也有許多該領域的企業(ye) 獲得融資。融資規模排名第三的斑馬智行是這些企業(ye) 的代表，與(yu) 之類似的融資規模龐大的企業(ye) 還有元戎啟行的3億(yi) 美元，滴滴自動駕駛的5億(yi) 美元，贏徹首页天9国际手机版的2.7億(yi) 美元。11月，已建全球最大規模自動駕駛卡車車隊的主線首页天9国际手机版獲得數億(yi) 元融資，由越秀產(chan) 業(ye) 基金、眾(zhong) 為(wei) 資本、渤海中盛聯合領投。

在交通運輸部發布的《綜合運輸服務“十四五”發展規劃》中，自動駕駛技術被認為(wei) 可以夯實安全生產(chan) 基礎，需要加快高級輔助駕駛技術、自動駕駛技術在營運車輛上推廣使用，提升車輛主動安全性能。

據《2020年交通運輸行業(ye) 發展統計公報》數據，年末全國擁有載貨汽車1110.28萬(wan) 輛。據中汽協數據，2021年1-11月，商用車產(chan) 銷分別完成429.3萬(wan) 輛和442.9萬(wan) 輛。龐大的汽車市場，帶來了現有車輛自動駕駛、輔助駕駛改造市場以及搭載原生自動駕駛技術新車市場的機會(hui) ，讓自動駕駛技術有著巨大的應用場景。

在2020年底交通運輸部發布的《關(guan) 於(yu) 促進道路交通自動駕駛技術發展和應用的指導意見》中提到，支持開展自動駕駛載貨運輸服務，鼓勵在港口、機場、物流場站、交通運輸基礎設施建設工地等環境相對封閉的區域及郵政快遞末端配送等場景，結合生產(chan) 作業(ye) 需求，開展自動駕駛載貨示範應用。。

政策的支持讓自動駕駛行業(ye) 迎來利好環境。但行業(ye) 潮起潮落，在收獲眾(zhong) 多融資的同時，也迎來了洗牌。曾經是行業(ye) 領軍(jun) 企業(ye) 的小馬智行被傳(chuan) 出暫停卡車自動駕駛團隊並入乘用車研發團隊，部分高層離職自立門戶的新聞。

（6）智能物流設備獲資本投入

智能快遞櫃企業(ye) 豐(feng) 巢首页天9国际手机版融資4億(yi) 美元。豐(feng) 巢首页天9国际手机版是智慧物流設備領域中公布融資具體(ti) 金額的數值最大的企業(ye) 。

智慧物流設備在受到快遞、製造業(ye) 等行業(ye) 公司認可的同時，也獲得了國家政策的推薦。8月，商務部等9部門發布《商貿物流高質量發展專(zhuan) 項行動計劃（2021-2025年）》表示，支持傳(chuan) 統商貿物流設施數字化、智能化升級改造，推廣智能標簽、自動導引車（AGV）、自動碼垛機、智能分揀、感應貨架等係統和裝備，加快高端標準倉(cang) 庫、智能立體(ti) 倉(cang) 庫建設。完善末端智能配送設施，推進自助提貨櫃、智能生鮮櫃、智能快件箱（信包箱）等配送設施進社區。

這份行動計劃涉及智慧物流設備品類豐(feng) 富，涵蓋市麵上幾乎所有設備種類。在該領域中，梅卡曼德機器人、海柔創新、鯨倉(cang) 首页天9国际手机版等智能物流設備公司的佼佼者也都完成了不菲的融資。以智能運輸車、智能倉(cang) 儲(chu) 設備為(wei) 代表的智慧物流設備製造商，既在物流設備升級的大背景下贏得發展機遇，又在國家政策的鼓勵下，獲得了發展機遇。

（7）資本青睞數字物流平台

海運服務商運去哪實現1.5億(yi) 美元的融資，投資機構包括Coatue、紅杉中國、DCM、源碼資本、招商局創投、中信資本、襄禾資本、住友商事亞(ya) 洲資本等。網絡貨運平台雲(yun) 柚貨運獲騰訊、鍾鼎資本數千萬(wan) 美元B輪融資，天地匯也獲得了聯通資本、中信證券、盈實基金的機構的7億(yi) 元的投資，快狗打車獲得數碼港投資創業(ye) 基金，交銀國際控股的近億(yi) 美元的融資。

針對海運、陸運、倉(cang) 儲(chu) 庫存管理的數字物流平台公司在2021年受到投資機構青睞。這些公司用軟件係統，將複雜的物流運輸倉(cang) 儲(chu) 管理工作變得更加簡單。網絡貨運平台在貨物資源分配方麵起到重要作用，將貨運服務變得像淘寶網購一樣簡單，降低了貨車空駛率，增加司機收入，降低貨車運營成本。

但網絡貨運平台也遇到了一些問題。獲得浙江省第一張“網絡貨運”牌照的浙江省事省心物流首页天9国际手机版有限公司，因涉嫌虛開增值稅專(zhuan) 用發票被稅局和公安經偵(zhen) 部門立案調查，也將該行業(ye) 的風險暴露了出來。

物流行業(ye) 被數字化、智能化係統改造升級的趨勢也是迎合消費市場變化快、需求頻密變高，單次需求變少的發展方向。數字化物流平台讓物流業(ye) 能夠更加準確、迅速地完成客戶要求。

（8）冷鏈物流受益惠政迎來利好

農(nong) 產(chan) 品物流企業(ye) 望家歡獲8億(yi) 元投資，投資方為(wei) CPE、葆潤控股集團、自明資本以及隱山資本。另外，中健雲(yun) 康、墨穀、鮮生活、瑞雲(yun) 冷鏈、雲(yun) 鏈航空、三餐有料、快行天下等與(yu) 冷鏈相關(guan) 的企業(ye) 收獲投資。

冷鏈物流行業(ye) 在2021年迎來了一係列惠政。國務院發布的《“十四五”冷鏈物流發展規劃》是國內(nei) 首份針對冷鏈物流行業(ye) 的五年規劃。6月，國家發展改革委發布《城鄉(xiang) 冷鏈和國家物流樞紐建設中央預算內(nei) 投資專(zhuan) 項管理辦法》；11月，交通運輸部發布的《綜合運輸服務“十四五”發展規劃》提到了“推動冷鏈物流高質量發展專(zhuan) 項行動”；8月《國務院辦公廳關(guan) 於(yu) 加快農(nong) 村寄遞物流體(ti) 係建設的意見》提到的內(nei) 容則是構建冷鏈寄遞體(ti) 係。

這些政策鼓勵建設冷鏈倉(cang) 儲(chu) 基礎設施，冷鏈設備與(yu) 冷鏈車輛的研發與(yu) 推廣使用，冷鏈物流基地的建設，提升產(chan) 地預冷、冷鏈運輸、保鮮儲(chu) 存、低溫加工能力。《“十四五”冷鏈物流發展規劃》也支持冷鏈物流企業(ye) 做大做強，打造一批知名冷鏈物流服務品牌。沉寂了一段時間的冷鏈行業(ye) 有望在2022年迎來更多的融資。

（9）快運行業(ye) 迎來資本活躍期

公路貨運企業(ye) 聚盟完成1億(yi) 美元融資，壹米滴答被匯森速運收購，國美零售9億(yi) 元認購可轉債(zhai) 支持安迅物流，中通快運獲得超3億(yi) 美元融資。

中國公路運輸市場可以分為(wei) 快遞、零擔和整車。相比於(yu) 快遞行業(ye) 近年來得益於(yu) 電商行業(ye) 帶來的高增長率，零擔與(yu) 整車市場增長率速度不高。但是，這兩(liang) 個(ge) 行業(ye) 的市場規模卻遠遠大於(yu) 快遞行業(ye) 。據艾瑞谘詢的報告，2020年零擔貨運市場規模為(wei) 1.5萬(wan) 億(yi) 元，整車貨運市場規模為(wei) 2.5萬(wan) 億(yi) 元，快遞市場規模為(wei) 0.8萬(wan) 億(yi) 元。

零擔貨運涵蓋著廣泛而多元化的客戶群，但中國提供零擔運輸服務的主體(ti) 高度分散，以個(ge) 體(ti) 戶為(wei) 主。不過，隨著行業(ye) 的發展，這種情況正在逐漸向公司化、規模化、規範化的方向發展。中交興(xing) 路等發布數據顯示，2020年末，公路貨運經營業(ye) 戶為(wei) 323.87萬(wan) 戶，個(ge) 體(ti) 運輸業(ye) 戶為(wei) 273.74萬(wan) 戶。10輛以下的普通貨運企業(ye) 占企業(ye) 總數的75.8%。這些顯示公路貨運市場小散弱。

隨著安能物流上市，相較於(yu) 快遞行業(ye) 有著更大市場規模的快運行業(ye) 讓投資機構看到了產(chan) 生回報的可能性。但安能物流上市後的連跌，也證明該行業(ye) 尚需要企業(ye) 擁有更強的實力，才能持續吸引投資者。

三、資本動向：76家投資機構多次投資

2021年，429家投資機構完成了604次投資，其中77家投資機構進行了2次以上的投資。其中，38家投資機構完成2次投資，17家投資機構完成3次投資，6家投資機構完成4次投資，5家投資機構完成5次投資，4家投資機構完成6次投資，2家投資機構完成7次投資，4家投機構完成8次投資，1家投資機構完成9次投資。

投資次數排名前十的投資機構是鍾鼎資本、源碼資本、經緯中國、順為(wei) 資本、五源資本、紅杉中國、IDG資本、雲(yun) 鋒基金、美團、聯想創投。

排名前十的投資機構向39家企業(ye) 投資，其中技術領域公司數量達35家，即時物流、跨境物流、同城貨運領域各有一家企業(ye) 。

以自動駕駛、智慧物流設備等為(wei) 代表的物流首页天9国际手机版公司成長力受到投資機構的關(guan) 注，這些企業(ye) 用技術手段提高物流行業(ye) 的運行效率，如自動駕駛幫助物流公司節省燃油費，降低事故概率，智慧物流設備幫助企業(ye) 節省倉(cang) 庫管理人力成本，提高管理效率，係統讓企業(ye) 的物流相關(guan) 業(ye) 務變得更簡單，更智能地運行。這些企業(ye) 的同行在2021年完成上市，也向投資機構展示了投資回報的效果，促使其投資相關(guan) 同行初創企業(ye) 。